其次是中信证券,上交所28家,深交所中小板12家,深交所创业板25家,合计65家。两大券商的份额合计超过34.11%。
信达证券认为,创业板借鉴了科创板的核心制度安排,但其受众更加广泛、流动性可能更强。改革的多重举措将增厚券商投行带来业绩增量,在市场化定价原则下,新股定价更加考验中介机构和机构投资者的专业能力,市场份额也将向定价能力、销售定价能力、风控能力强的券商集中,改革更利好头部券商。交易机制的放宽以及上市公司数量增长将有望提振交投活跃度,也将增厚券商经纪业务营收。
投行人士表示,未来投行业务资源将向大型券商集中,加剧马太效应,一线投行的市占率有望继续做大,龙头券商投行有望实现百亿收入量级。
此外,未来投行业务资源将向大型券商集中,加剧马太效应,一线投行的市占率有望继续做大,龙头券商投行有望实现百亿收入量级。从行业整体来看,2020年证券业投行收入有望同比增长26%;中长期有望在未来五年实现3-4倍高速腾飞。
此外,海通证券的投行业务表现较为耀眼,凭借保荐60项目列第三位,由海通证券保荐的主板、中小板和创业板企业分别为18单、14单和26单,其中不乏备受市场关注的金融项目和大型项目。
IPO审核提速之际,IPO项目储备丰富的券商将率先获益。
再融资新规落地也将投行业务带来深远影响。国盛证券认为, 预计2020年定增规模将提升至1.2万亿左右,按照1%的承销费率来看(19年券商行业整体作为主承销商的承销费率为1%左 右),预计仅定增恢复将为券商行业带来的业绩增量贡献在1.6%左右。
华泰非银金融团队认为,创业板注册制改革推动下,短期看项目储备丰富券商直接有望受益,中长期看改革将加速投行模式高阶升级。行业加速分化,行业马太效应或将加剧,龙头券商优势显著。
保荐项目数量排在第六名~第十名的券商分别为国信证券、华泰联合证券、民生证券、国金证券和证券承销保荐和、第4名的招商证券,今年均跌出行业前五,今年排名分别为第25名、第9名。长江证券的首发承销保荐收入大幅下滑62.83%,仅为0.48亿元,去年同期为1.29亿元。
银河证券认为,创业板注册制改革提升上市包容性、加快项目审核节奏,增厚投行收入空间。考虑到 2019 年科创板承销保荐规模占券商投行IPO承销规模比重达32.53%,注册制下投行项目发行节奏明显提升,对投行收入贡献明显。创业板注册制改革将进一步为券商投行带来增量业务需求,持续提振投行业务收入。注册制全面实施,对券商定价能力、综合实力提出更高要求,承销保荐业务集中度将进一步提升,头部券商有望率先获益。
在信达证券看来,现阶段流动性充沛,预计创业板注册制改革不会对市场形成较大冲击。参照2019年科创板IPO贡献承销保荐收入占比超过10%,创业板注册制后将增厚IPO储备充足的券商,并带动其它相关业务条件。
同时,IPO现场检查当中,撤回申请的比例保持较高。去年6月到今年4月,证监会对84家首发企业完成现场检查,其中30家撤回申请,撤回比例超30%。
根据4月30日数据显示,在证监会排队IPO企业总计428家,3月13日之前申报企业已全部参加过现场检查抽查或检查。之后申报的39家企业尚未参加,其中主板6家、中小板1家、创业板32家。
2019年7月开板的科创板为券商IPO承销保荐业务带来丰厚增量收入,到了2020年,创业板注册制改革又被提上日程。在业内人士看来,参考科创板经验,创业板注册制落地后券商将明显受益。
从已预披露的IPO排队企业、上市的企业再融资项目来看,保荐机构大多为大型上市券商,中信证券、中信建投证券、海通证券、广发证券等储备项目较多,安信证券等中型券商也大有迎头赶上的趋势。
创业板还将带来明显增量收入
中信建投证券项目储备最多
具体而言,资本市场新制度将倒逼投行转型,优质投行将率先构筑资源整合力,加速打造全产业链、全生命周期 “大投行生态圈”。未来投行有望成为券商转型升级的突破口和发力点,通过串联券商轻重资产业务,发挥驱动各业务转型升级的引擎作用,带动券商开启全面高阶升级。
2020年以来,IPO过会率一直保持在较高水平。除1月份一家被否、4月份一家暂缓表决之外,今年其余经发审会审核的首发企业,全部通过。
财联社记者统计发现,428家拟上市企业的保荐机构大多为上市券商。其中,中信建投证券保荐企业最多家,上交所28家,深交所中小板13家,深交所创业板40家,合计81家。
、中信证券位居行业前五。 (责任编辑:admin)免责声明:文章内容来自互联网,本站仅作为分享,不对其真实性负责,如有侵权等情况,请与本站联系删除。
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