光大证券：基金偏爱消费行业 创业板持仓占比提升
2018-07-25 08:57:06 来源: 光大证券 作者:佚名
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截至2018年二季度末，主动偏股型基金持有股票市值12755.83亿元，股票占净值比重由今年一季度的73.54%下滑至73.02%，其中普通股票型、偏股混合型仓位下滑幅度较大。
二季度基金重仓股板块配置。(1)主板和创业板持仓占比提升，中小板下滑：2016~2017年，公募基金主板持仓占比持续提升，中小创持仓占比持续下滑，18Q1这一趋势开始扭转，18Q2主板、创业板持仓占比提升，中小板持仓占比下滑；(2)市场风格扩散，机构对权重板块的集中抱团逐渐松散：上证50成分、沪深300成分持仓占比下滑，中证500成分、中证1000成分持仓占比提升；(3)各板块配置情况：二季度基金消费板块持仓占比有明显提升，持仓占比分位数已经高达97%。其余上游、中游、下游、科技、金融板块持仓占比则有不同程度的下降。
各行业持仓占比、超配比例，以及二季度仓位的增减变动都表明，基金更偏爱消费行业。二季度持仓占比提升幅度居前的行业分别是食品饮料(持仓占比增3.29个百分点)、医药(增3.20个百分点)、计算机(增1.33个百分点)、家电(增0.91个百分点)、基础化工(增0.51个百分点)、纺织服装(增0.32个百分点)；持仓占比下滑幅度最大的行业分别是有色金属(持仓占比减0.98个百分点)、通信(减1.04个百分点)、建材(减1.05个百分点)、电子元器件(减1.23个百分点)、电力设备(减1.57个百分点)、银行(减2个百分点)。
二季度基金行业配置选择。(1)周期品：紧信用环境为宏观经济带来一定的下行压力，除煤炭、钢铁和化工等行业持仓占比小幅提升，其余周期类资源品以及制造行业持仓占比都有不同程度的下滑；(2)消费品：消费是扩大内需和经济转型的方向，行业维持高景气，同时消费行业估值和盈利匹配度较好，是市场风险偏好低位时的避险选择，二季度基金消费板块持仓占比大幅提升；(3)科技：仅计算机(云计算)持仓占比提升，传媒、通信、军工、电子持仓占比下滑，通信已回归至低配；(4)金融：持仓占比全部下滑且低配。
基金增减持个股一览：2018Q2基金持股数量提升Top10依次是：分众传媒、三一重工、南极电商、苏宁易购、桐昆股份、森马服饰、东方航空、青岛海尔、中国铝业、浪潮信息；持股数量下滑Top10依次是：紫金矿业、中国巨石、永辉超市、阳光电源、建设银行、工商银行、工商银行、京东方A、农业银行、中国石化。
风险提示：仓位信息存在滞后；重仓股明细不能代表基金全部配置情况。 热门搜索 为您推荐 网友评论文明上网，理性发言 (责任编辑：admin)免责声明：文章内容来自互联网，本站仅作为分享，不对其真实性负责，如有侵权等情况，请与本站联系删除。
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