如何让创业理想照进现实？

　　三要素决定创业成功率

　　杨勇以自身互联网金融创业的实际经验总结出如下三大必要条件。“众所周知，创业并非是一件简单的事，踏上这条路，无异于放弃了稳定舒适的生活。然而，光有创业的激情与吃苦的勇气还远远不够，一个非常重要却往往被很多创业者忽略的问题是，创业最终是要通过解决一个市场难题实现组织的价值和个人的价值。”在杨勇看来，核心团队、核心产品和商业模式这三个因素是创业整个过程中最为重要的因素，如果以上三个要素全部具备，那么创业成功的概率便会大大增加。

　　“首先说核心团队，个人认为这是最为重要的因素。对于想要锁定互联网金融领域的创业者而言，行业积淀至关重要，因此我认为大学生创业虽然值得尊敬，但不一定是一件成功概率很大的事。而且，以我的创业经验来看，我所采用的是合伙人制度，以灵魂人物为中心搭建核心团队，采用民主集中制，群策群力、充分授权，充分调动每位合伙人的积极性，充分发挥个人潜能，甚至实现力所不能及。经过一段时间的磨合，彼此配合默契，整个团队的战斗力成倍提升。在这个过程中，跟职业经理人的点到为止相比，合伙人做事是做深做透，强调企业家精神中的创新、专注、执著、韧性。”

　　其次，杨勇谈到了创业的核心产品选择问题。在他看来，产品应该针对最终消费者的痛点。“比如阿里的产品围绕着让世界上没有难做的生意，我们的产品则是为了在新经济时代解决高净值客户的资产配置问题，以前主要是信托，现在更加丰富。那么怎么选择？这是我们每天都在思考的问题。”此外，核心产品还需要在与市场磨合的过程中反复打磨及定期迭代，包括金融产品迭代和互联网产品迭代。“比如金融产品，需要依据经济周期的变化，科学调整不同类别产品的配置比例，现在建议的配置比例是：避险类债权占50%、攻防切换的结构产品占30%、长期股权配置20%。与此同时，互联网产品也需要依据业务的变更进行调整，服务于业务的迭代。”

　　而从商业模式的角度来看，杨勇认为，商业模式本质上是从谁那里挣钱和如何挣钱的问题。这个过程中，第一个事情是界定利益相关方。BAT（中国互联网公司百度公司（Baidu）、阿里巴巴集团（Alibaba）、腾讯公司（Tencent）三大巨头首字母缩写）这些成功的企业都是清晰地界定了这些问题，才得以茁壮成长。对于他们来说，众多网民是利益相关方中最重要的一个环节，但是BAT都是从企业主、广告商和交易通道上挣钱。总之，如果一个实力很强的团队，设计好了自己的核心产品，界定好了商业模式，那么资本的介入会推进创业更快速前进。“这个时代，没有资本是不可以的，但是我们并不认为资本可以主导创业。罗振宇有句话：在这个时代，资本是父亲、团队是母亲，但是孩子长大只认娘。我非常认同这句话。”杨勇如是说。

　　选择有经验的成熟合伙人

　　对于广大金融创业者而言，更为关注互联网金融市场目前的竞争格局。那么，初创型公司该如何有效分割这块不好“割”的蛋糕？需要注意哪些问题？又该怎样扬长避短呢？

　　杨勇认为，互联网金融这个领域很宽泛，囊括了互联网支付（以支付宝、微信支付、财付通为代表）、互联网保险（众安保险）、互联网基金（余额宝、京东白条）以及P2P领域。上述领域大都面向年轻的白领阶层，单笔交易超过5万元的都比较少见。“以我个人的创业经历举例，锁定的正是目前互联网金融领域的相对空白点，聚焦于‘财富管理+互联网’领域，面向高净值客户，单均交易在200万元以上。针对这个特殊性，我们找到了自己的定位并随之调整业务模式，坚持B2B2C模式，服务于财富管理机构和资产管理机构；坚持从金融走向互联网，坚持从线下走向线上，聚焦最后一公里的服务。”

　　杨勇指出，就财富管理行业而言，上游方是资产管理机构，下游端是三方理财机构，最终均服务于高净值客户。传统的财富管理机构往往采取“科层制”结构，运用团队营销的模式进行封闭式的自我发展，从少量的资产管理机构（有些甚至是自己的股东）采集成熟的金融产品，经过“科层制”下的营销团队逐次传递产品信息，最终推送至投资人。传统模式下，整个链条被层次分明的切割为投资人收益、财富管理佣金和资产管理业绩报酬。但是，互联网精神的崛起和行业长达十年的发展推动了个体的崛起，科层制逐步难以为继。相较之下，开放的拓普网络结构却是持续发展的保证，即平台本身设立两只基金，分别和优秀的资产管理团队、财富管理团队进行股权合作，同时进行品牌授权、标准管理，提升效率，实现资产管理机构、财富管理机构、平台和客户的共赢。“开放式拓普网络机构，充分调动了参与各方个体或者小团队的积极性，对于平台而言，实现了最好的团队、最好的机制，展现给投资人的就是好资产、好收益和好服务。这类似于麦当劳的连锁加盟模式和腾讯的开放平台计划。”

　　此外，杨勇还特别提醒广大金融创业者，在初期创业时尽量选择有经验的成熟合伙人及合作方，这有助于降低平台的培育成本和管理成本。与此同时，还应清楚自身擅长什么、不擅长什么，以扬长避短。先把自己擅长的事情做深做透，再去进行周边业务的拓展。

　　家庭资产配置依从五步法

　　在当前低利率的市场大环境下，普通投资者如何构建好家庭的投资组合？尤其是面对林林总总的互联网金融公司，需要在确定选择一家公司的产品前综合考量哪些因素呢？对于这些普通投资者极为关注的问题，杨勇给出了自己的建议。 

　　在他看来，现阶段普通投资者在进行投资组合之前，务必要考虑如下五点因素，即判断对风口在哪、认识自身风险偏好和风险承受能力、合理的配置资产组合、不时检测资产组合风险、最重要的是选对金融资产。杨勇继而做了详细阐释：

　　第一、判断风口。家庭投资组合首先要认准经济周期的大趋势，目前中国在大力发展新经济，进行产业结构的调整升级，淘汰落后产能，因此在家庭资产配置上也要顺应趋势。建议投资策略有三条，即减少短期炒作思想，建立周期投资观念；在不确定性中寻找确定性，在细分市场寻找规模；在需求侧做债权，在供给侧做股权。

　　第二、认识风险偏好。做好风险能力和风险偏好的测评。认清自己属于稳健型、保守型还是积极性的投资者，为下一步进行资产配置做好准备。

　　第三、合理配置资产。中国处在由放缓期到复苏期的转换阶段，但具体什么时间转换完成具有不确定性。因此在资产配置上可以配置防御型债券和成长型股票。详细而言，其一避险防守靠债权，建议配置50%。地产类选择一线城市、京津冀一体化和有政府回购的三四线城市保障房，政信类选择经济实力强、三件套齐全的政府平台，同时配备期限灵活的主动管理类金融产品。其二攻防切换靠结构，建议配置30%。持有优质企业股权，并获取强担保或差额补足，获取固定+浮动收益，通过结构化设计，参与一级半市场定向增发，获取有保障的浮动收益。其三长期获利靠股权，建议配置20%。选取新兴市场创新企业，获取企业成长收益。

　　第四、风险分析。市场在不断变化，进行资产配置也要同步进行风险分析。

　　一般来说，固收类产品资产相对来说安全性、流动性最好，但保值性和收益性相对较差。固定收益加浮动收益的PE产品，其收益性和保值性非常好，但安全性有所降低。一般持有时间较长，流动性相对差些。保险最大的特点是安全性好，长期来看对资产的保值性较强，长期收益也较为可观，但流动性最低。海外基金在本币贬值的预期下，具有较好的保值性，收益相对较好，相对本币基金安全性较高，美中不足的是流动性较差。杨勇提醒，投资过程中应根据风险偏好，选择相对应风险水平的资产组合，使得资产收益性、安全性、保值性和流动性的比值相对合理。那么，一个长久困扰投资人的问题来了：去哪里找到好的资产呢？ 

　　第五、选对资产。如何选对资产，首先要避开有毒资产。它们大多具有三个特点：其一是虚假资产，即不存在的资产。比如有些非法集资平台采用购买企业基本资料的方式虚构融资租赁项目，属于放假标的行为，比如e租宝。其二、过度包装的资产。有些资产有一说二，只借了300万元却说借了500万元，或者资产质量有瑕疵，比如没有担保说有担保，资产抵押率80%说成30%。其三、产能过剩，资产价值严重缩水的资产。国家明确要压缩砍掉的项目资产被压到手里卖不出去，只好在各个机构里轮流转。另外，现在市面上出现了这样一些财富管理机构：有的靠高档装修给客户“高大上”的形象；有的将财富管理搞成T＋0的现金管理，收益高于货币市场基金，又不说明投向；还有的利用强大的销售能力，销售着你永远看不到底层资产的契约型基金，这些都需要投资者特别警惕。选择正规机构、阳光资产才能使资产保值增值。

　　专家简介

　　杨勇，北京盈泰财富云电子商务有限公司创始人、CEO，中国青年政治学院管理专业学士、长江商学院FMBA。2011年加盟恒天财富成为主管业务副总裁，设计并研发了财富管理行业领先的运营管理系统（poss系统），开创了同业合作模式和加盟模式。2014年8月创立盈泰财富云，开创互联网+财富管理模式。